Лишь к вечеру доллар перешел к росту на фоне ожидания игроками решений ФРС США.
Курс доллара расчетами «завтра» к 19.25 мск вторника повышался на 4 копейки - до 34,73 рубля, курс евро снижался на 1 копейку - до 47,43 рубля, следует из данных Московской биржи.
Стоимость бивалютной корзины (0,55 доллара и 0,45 евро) при этом росла на 2 копейки по сравнению с уровнем предыдущего закрытия и составила 40,44 рубля, оставаясь в рамках верхнего подкоридора плавающего коридора ЦБ РФ 33,65-40,65 рубля, что подразумевает интервенции в объеме 400 миллионов долларов и сдвиг коридора на 5 копеек до 33,70-40,70 рубля.
Курс доллара расчетами «сегодня» во вторник вырос на 10 копеек - до 34,66 рубля, курс евро снизился на 38 копеек - до 47,19 рубля, следует из данных Московской биржи.
Курс евро на Forex к 19.25 мск равнялся 1,3658 доллара против 1,3671 доллара на предыдущее закрытие.
Центробанки ополчились
Валюты развивающихся рынков на торгах в понедельник-вторник получили поддержку от действий Центробанков некоторых стран. При этом действия носили одновременный характер и позволили заметить некоторую тенденцию.
В частности, Резервный банк Индии во вторник неожиданно решил повысить базовую процентную ставку на 0,25 процентного пункта - до 8% годовых. Аналитики, опрошенные агентством Рейтер, ожидали сохранения ставки на уровне 7,75%. На этом фоне индийская рупия во вторник немного укреплялась против доллара в пределах 1%.
На валютном рынке Турции также отмечается укрепление турецкой лиры к доллару в пределах 1%. Поводом для этого коррекционного движения стали сообщения о том, что ЦБ страны проведет внеочередное заседание в связи с обвалом курса лиры до исторического минимума против доллара (около 2,4 лиры за доллар).
Аналитики также ожидают от регулятора жестких заявлений по поводу денежных ставок в стране.
«Не исключено, что в условиях низких резервов ЦБ Турции будут краткосрочно применены шоковые высокие ставки для того, чтобы прекратить спекуляцию на рынке валюты. Дорогая лира не позволит спекулянтам кредитоваться, чтобы продолжать игру на ее ослабление», - рассуждает Евгений Кошелев из Росбанка.
Именно заявление регулятора Турции взволновало валютные рынки и заставило их если не развернуться, то, по крайней мере, стабилизироваться, сказал Сергей Романчук из Металлинвестбанка.
Даже Украина не осталась в стороне. Общее падение развивающихся валют было усилено в этой стране политическим кризисом, который был отягощен массовыми акциями протеста, в том числе, и с жертвами.
В результате, с начала года доллар дорожал к гривне на 4,9% с 8,21 гривны до многолетнего максимума в 8,61 гривны. Однако и в соседней стране нацвалюта во вторник несколько скорректировалась вверх.
Помогли валютные интервенции Нацбанка Украины (НБУ). «Они носят экстренный характер и проходят по мере необходимости. Так, в декабре регулятор проводил интервенции два раза и в общей сложности продал 942 миллиона долларов. В январе НБУ продает американскую валюту уже второй день подряд по 8,4 гривны», - отметил глава дилерского отдела Альфа-банка Украина Дмитрий Очеретяны.
Наконец, ЦБ РФ в понедельник также порадовал рублевых быков, продав около 1 миллиарда долларов на верхней границе приемлемого коридора стоимости бивалютной корзины.
Это сдвинуло сам коридор сразу на 15 копеек вверх и помогло рублю в течение большей части торгов вторника демонстрировать растущую динамику.
Хедж-фонды активизировались на пике
Активизация регуляторов, по оценкам аналитиков, пришлась на момент, когда спекулятивно настроенные хедж-фонды хотели дожать курсы развивающихся валют до локальных, а в некоторых случаях и исторических минимумов.
Общее снижение этого сектора началось еще в 2013 году, когда стало понятно, что развитые экономики набирают обороты, восстанавливаясь, а развивающиеся - замедляются после фазы усиленного роста. На этом фоне инвестиции вполне логично пошли в развитые экономики.
«При нашем прогнозе роста в 2014 году экономики РФ в 2,5% и при 2,6% роста экономики США американский инвестор закономерно пойдет в американские, а не российские активы», - рассуждает главный экономист по России и СНГ Bank of America Merrill Lynch Владимир Осаковский.
В этих условиях заявления представителей ФРС США о скором начале сворачивания QE3 подлили масла в огонь, а не совсем ожиданные меры ЦБ РФ по движению рубля к свободному плаванию стали последним импульсом для активизации ослабления рубля. Как раз отмена зимой целевых валютных интервенций российским регулятором дала толчок к более активному падению рубля говорят дилеры.
В игру на понижение развивающихся валют включились все игроки: и с длинными деньгами, и с короткими. «На разных этапах этой игры преобладали то одни, то другие. В пиковые моменты достижения локальных и исторических максимумов доля высокоспекулятивных хедж-фондов преобладала», - рассуждает Осаковский из Bank of America.
«Косвенным признаком наличия хедж-фондов на валютных рынках в моменты пиковых значений курсов является рост объемов торгов. При этом экспортеры не продают столько валюты, а население не обеспечит такой высокий спрос на нее. При этом стратегия хедж-фондов объясняет причину их появления на валютных спот-рынках, поскольку они используют этот сегмент для снижения рисков игры на рынке деривативов», - сказал Кошелев из Росбанка.
ФРС все определит
Противодействия регуляторов резким колебаниям курсов развивающихся валют носят локальный характер, поэтому последнее слово будет все-таки за пока самым главным финансовым регулятором - ФРС США.
Впрочем, ждать осталось недолго: в среду Федрезерв объявит свое решение по денежно-кредитной политике (ДКП).
Консенсус-прогноз сходится на снижении QE3 на очередные 10 миллиардов долларов до 65 миллиардов долларов. Эту меру рынки валюты учли в полной мере, сходятся во мнении опрошенные агентством «Прайм» эксперты. В таком случае все внимание будет обращено на комментарии по поводу ДКП уходящего с поста главы ФРС Бена Бернанке.
«Более мягкая риторика поможет развивающимся валютам и рублю еще немного скорректироваться вверх», - считает главный аналитик Нордеа Банка Дмитрий Савченко.
В противном случае (намеки на дальнейшее активное сворачивание QE3 или чего хуже на повышение процентной ставки) доллар и евро могут пойти на очередное обновление локальных и исторических максимумов против рубля, считают эксперты.