Опасения по поводу замедления роста экономики Китая стали причиной снижения цен на медь, свинец и цинк. Но никель, который используется для производства нержавеющей стали, с начала этого года уже подорожал на 13%. Его цена превысила сегодня $15 900 за тонну на Лондонской бирже металлов (LME).
Причиной такого роста стал запрет Индонезии на экспорт никелевой руды в январе этого года, что создает потенциальную нехватку предложения на этот металл на мировом рынке. «Это все реакция на то, что в январе Индонезия запретила экспорт [необработанных руд металлов]», - говорит Энди Шоу, аналитик Credit Suisse. Он также добавляет, что, по прогнозам Credit Suisse, в первом полугодии 2014 г. никель должен был стоить около $14 000 за тонну. Шоу объясняет прогнозы тем, что специалисты ожидали послаблений запрета на экспорт, но этого не произошло, поэтому сейчас цена близка к $16 000 за тонну.
Решение о запрете является частью закона, регулирующего добывающую отрасль страны. Он был принят еще в 2009 г. Запрет распространяется не только на никель, но еще и на руды таких металлов, как медь, железо, цинк, свинец и марганец. Таким образом индонезийское правительство намеревается стимулировать развитие промышленности в своей стране и повысить цену экспортируемого Индонезией сырья.
Запрет на экспорт никелевой руды сильно влияет на мировой рынок. Дело в том, что Индонезия является одним из ее крупнейших мировых поставщиков. По различным оценкам этот запрет может сократить мировые поставки никеля на 12%. Многие считают, что если запрет сохранится, то это изменит правила игры на рынке никеля, на котором раньше наблюдалось избыточное предложение. «В отличие от бокситов, не везде есть никелевые ресурсы, чтобы производить из него чугун», - отмечал еще в январе один из участников отрасли.
Влияние индонезийского запрета на экспорт уже можно заметить. Tsingshan, крупнейший в Китае производитель никелевого чугуна и нержавеющей стали, отмечает, что цены на руду стали «безумными» и многие небольшие производители оказались к этому полностью не готовы. Страна использует никелевую руду для производства никелевого чугуна - дешевой альтернативы чистого никеля, из которого также можно изготавливать нержавеющую сталь. В Китае стоимость тонны влажной высококачественной никелевой руды после принятия запрета выросла с $50-54 до $78. «В Китае есть руда, но проблема не в этом, - говорит один из трейдеров. - Торговцы и заводы не продают свою руду, если им не заплатят очень приличную сумму».
В то же время Шоу предупреждает, что сохранение запрета на экспорт никелевой руды не гарантирует длительный, неограниченный рост цен на никель. «Мы предполагаем, что после 2014 г. планы Индонезии по наращиванию производственных мощностей могут начать реализовываться. Хоть эти проекты [китайским] бизнесменам и будет тяжелее осуществить, чем у себя дома, но в течение двух лет процесс может пойти», - полагает он.
Сейчас на складах, в том числе и у LME, хранятся большие запасы никелевой руды из Индонезии. Китай, например, успел запастись ею до введения запрета на экспорт. По оценкам трейдеров, у страны есть 25 млн т никелевой руды, которых должно хватить только на ближайшие шесть месяцев при нынешних объемах производства нержавеющей стали.
«Пока не ясно, кто станет альтернативным поставщиком», - говорит один из азиатских трейдеров. Одним из возможных вариантов являются Филиппины. Но эта страна может экспортировать только около 500 000 т никелевой руды высокого класса в месяц. Этого недостаточно, чтобы заменить 45 млн т руды, которые Китай купил у Индонезии в 2013 г.
Перевел: Алексей Невельский