Дневная величина снижения рубля - около 1,5% - рекордна за несколько лет. Объемы торгов подскочили до небывалых за несколько месяцев 10 миллиардов долларов по торгам американской валютой с расчетами «завтра».
Это отчасти объясняется возросшими, по оценкам аналитиков, до 2,5-3 миллиардов долларов валютными интервенциями ЦБ РФ. Так как бивалютная корзина поднималась в среду до 41,09 рубля, то чтобы сохранить показатель в рамках плавающего коридора регулятор должен был сдвигать его вверх 8 раз по 5 копеек с уровня 33,7-40,7 рубля.
Для каждого сдвига необходимо было продавать по 350 миллионов долларов, но на момент начала сдвига от предыдущих дней могли оставаться до 300 миллионов долларов. Таким образом, было продано минимум 7 раз по 350 миллионов долларов и еще 50 миллионов долларов, итого - минимум 2,5 миллиарда долларов. Максимальный объем мог составить до 3 миллиарда долларов, оценил Максим Коровин из «ВТБ Капитала».
Словесные интервенции высших чиновников уже не помогают рублю, изменить ситуацию может только перелом глобального тренда на ослабление развивающихся валют, например, после заседания ФРС США в среду, говорят финансовые аналитики.
Курс доллара расчетами «завтра» к 19.20 мск среды повышался на 48 копеек - до 35,23 рубля, курс евро - на 65 копеек - до 48,11 рубля, следует из данных Московской биржи. Стоимость бивалютной корзины (0,55 доллара и 0,45 евро) при этом росла на 57 копеек по сравнению с уровнем предыдущего закрытия и составила 41,03 рубля (поднималась до 41,09 рубля при рекорде в 41,145 рубля).
Курс доллара расчетами «сегодня» в среду вырос на 39 копеек - до 35,05 рубля, курс евро - на 63 копейки - до 47,82 рубля. Курс евро на Forex к 19.18 мск равнялся 1,3661 доллара против 1,3656 доллара на предыдущее закрытие.
РУБЛЬ ПИКИРУЕТ, НЕСМОТРЯ НА СЛОВА
Утренние попытки рубля скорректироваться вверх вместе с другими развивающимися валютами быстро сошли на нет. Действия некоторых центробанков развивающихся экономик не помогли надолго, несмотря на радикальность повышений базисной ставки, например, Банка Турции. Также были проигнорированы решения Банка ЮАР повысить ставку на 0,6 базисных пункта, чтобы сдержать девальвацию ранда.
В результате, уже в середине дня курс рубля вернулся к уровням предыдущего закрытия, а его стремительное обесценивание усилилось.
При этом участники торгов игнорировали заявления высокопоставленных чиновников. В частности, министр финансов РФ Антон Силуанов рассчитывает, что ослабление рубля - это временное явление, и ситуация вернется на свои круги.
Кроме того, Глава Минэкономразвития РФ Алексей Улюкаев заявил, что считает возможным перенос сроков внедрения свободного курсообразования рубля. В существующих условиях резкого обесценивания рубля возможен иной подход и к понятиям инфляционного таргетирования, и свободного плавания курса рубля, и к темпам их внедрения, считает он.
Сейчас рынок мало реагирует на слова российских чиновников о курсе рубля, считает главный экономист по России и СНГ Bank of America Merrill Lynch Владимир Осаковский.
«Мы попали в вихрь глобального тренда и словесные интервенции российских высокопоставленных лиц уже мало что могут сделать. Сугубо российских причин для такой девальвации нет. Остается дожидаться смены глобального тренда. Возможно, что уже на этой неделе ФРС США даст повод для этого», - сказал Осаковский.
ВОПРОС СТАВОК
В конце дня ЦБ РФ раскрыл механизм операций «тонкой настройки» по предоставлению ликвидности. С 3 февраля Банк России приостановит проведение ежедневных операций РЕПО. Однако регулятор будет прибегать к ним в случае существенного превышения спроса банков на ликвидность над ее предложением: это будут аукционы РЕПО на сроки от одного до шести дней с минимальной ставкой, равной ключевой (сейчас 5,5%). Таким образом, и ЦБ РФ займется регулированием рублевой ликвидности, имея возможность косвенно повышать рублевые ставки при необходимости.
Однако и эта мера помогла лишь стабилизировать в конце дня ситуацию, что, впрочем, могло быть и заслугой того, что обвал рубля за среду оказался и так одним из самых масштабных за несколько лет, и пришла пора некоторой курсовой консолидации.
Впрочем, во власти, похоже, есть противники повышения ставок по примеру Турции, Индии или ЮАР. И этот факт также не способствует крепкому рублю.
Министр финансов Антон Силуанов считает, что Банку России не следует резко повышать основные процентные ставки по примеру турецкого центробанка, который таким образом попытался остановить обвальное падение курса национальной валюты.
«Вопрос повышения ставки в данный момент стоит довольно актуально, хотя еще совсем недавно шло обсуждение возможного ее снижения. Ситуация может довольно быстро поменяться, однако сейчас речь должна идти все же о повышении ставки для остановки девальвации», - рассуждает Осаковский.
ФРС ВСЕ ОПРЕДЕЛИТ
Противодействия регуляторов резким колебаниям курсов развивающихся валют носят локальный характер, поэтому последнее слово будет все-таки за пока самым главным финансовым регулятором - ФРС США.
В среду вечером Федрезерв объявит свое решение по денежно-кредитной политике (ДКП).
Консенсус-прогноз сходится на снижении QE3 на очередные 10 миллиардов долларов до 65 миллиардов долларов. Эту меру рынки валюты учли в полной мере, сходятся во мнении опрошенные агентством «Прайм» эксперты. В таком случае все внимание будет обращено на комментарии по поводу ДКП уходящего с поста главы ФРС Бена Бернанке.
«Более мягкая риторика поможет развивающимся валютам и рублю еще немного скорректироваться вверх», - считает главный аналитик Нордеа Банка Дмитрий Савченко.
В противном случае (намеки на дальнейшее активное сворачивание QE3 или чего хуже на повышение учетной ставки) доллар и евро могут пойти на очередное обновление локальных и исторических максимумов против рубля, считают эксперты.
ФРС сократит QE3 не на 10 миллиардов долларов, а на 15 миллиардов долларов, считает аналитик «ВТБ 24» Алексей Михеев.
«Взяв темп сворачивания в 15 миллиардов долларов, ФРС выполнит план Бернанке, озвученный летом прошлого года, заключающийся в том, что ФРС полностью свернет QE3 к середине 2014 года. После решения пара евро-доллар, немного постояв на месте, пойдет вниз и практически без коррекций достигнет отметки 1,30 в ближайшие две недели», - прогнозирует Михеев.
Впрочем, вероятность положительных сюрпризов для валют развивающихся стран, и рубля в частности, от итогов сегодняшнего заседания ФРС минимальна, считает старший аналитик ИК «Велес Капитал» Юрий Кравченко.
«Отечественной валюте остается надеяться лишь на агрессивные интервенции ЦБ на текущих уровнях», - сказал он.